近期因为通胀环境无法被有效压制，产业应用首当其冲，包括消费性电子、手机、PC等市场，纷纷出现需求下滑、库存调整等现象，原本具刚性需求特质的服务器，也因部分大型CSP（云计算服务供应商）财报低于预期，也开始出现杂音；不过观察大型CSP企业并无下修资本支出，服务器ODM企业也普遍认为，客户并无修正订单，目前仍有长短料问题待解决，下半年出货仍看较上半年升温，若料况未恶化，全年将持续增长。

近期包括服务器GPU大厂英伟达、CSP大厂亚马逊、Meta财报皆发布预期较为保守消息，不过究其内容，保守的理由大多与服务器不相干，英伟达短期运营遇逆风，主要是来自于中国封控、俄乌战争、挖矿需求减弱，影响消费性/电竞GPU销售，不过数据中心相关业务，受益应用场景扩大，后续销售不减反增，成为支撑英伟达运营的重要动能之一。

而亚马逊第1季财报表现不尽理想，主因是电商业务遇到瓶颈所致，云计算服务AWS反而是逆势增长，且为维系AWS龙头地位，亚马逊持续扩大投资数据中心，并未减缓投资。而Meta则并未下修资本支出计划。至于微软近年在公有云服务市场占有率逐步攀升，投资数据中心计划没有消退迹象。

整体而言，北美大型CSP企业数据中心扩建计划持续进行，云计算服务器需求持续增温，企业指出，目前长短料问题还未缓解，目前感受不到需求减弱，料源掌握度才是现阶段主要的挑战。

另有论者指出，通胀将影响企业支出，进而降低企业添购服务器意愿，不过服务器供应链表示，通胀的确可能让企业支出转为保守，但相对地，企业在低迷的经济环境下，可能会倾向采用部署灵活、性价比高的公有云服务，让企业不用背负基础建设的过多折旧压力，就能让企业达到数字管理与市场拓展的能力，反而有利于CSP提升市场占有率。

CSP客户占比达7成以上的广达指出，即便第2季缺料问题持续，不过在积极固料之下，预期整体服务器出货仍有望优于上一季，依目前订单曝光率，下半年出货将优于上半年，若上游芯片产能顺利开出，让缺料问题进一步缓解，全年双位数增长目标有机会完成。

纬颖营收主要皆来自CSP客户，尽管短期供应链不顺，多少压抑出货，但客户并未砍订单，随着云计算服务持续扩大，包括企业加速数字转型，5G、AI、大数据等应用涌现，不断推升云计算的需求，也带来云计算数据中心产业的持续增长，而纬颖数据中心客户占9成以上，未来将受益该趋势。

英业达方面，第2季受到中国供应链不顺影响，出货表现较为低迷，不过随着中国陆续解封，供应链也逐步恢复，预估第3季服务器将有双位数季增幅度，全年服务器出货保持增长轨道，并以CSP需求最为强劲所带动。

近年积极拓展CSP客户的鸿海，目前在亚马逊、微软都占有一定供应份额，第2季受益CSP客户需求强劲，预期不论季对季、年对年都将强劲增长，同时也是公司今年最看好的一项产品领域。

神达方面，认为第2季服务器缺料情况较上一季更为严峻，将影响出货表现，不过客户订单并无修正，目前努力追料，下半年力拚满足客户订单，完成全年增长目标。

整体而言，服务器ODM厂短期遭遇供应链不顺逆风，压抑服务器出货表现，不过目前数据中心需求并未减缓，若下半年供应链走顺，出货有机会较上年明显升温。

（首图来源：shutterstock）